S&P500 ETF VOO IVV SPY 비교 3가지 기준

워런 버핏이 S&P500 인덱스 투자를 언급했다는 말을 보고 VOO, IVV, SPY를 검색하면 셋 다 거의 같은 차트를 보여줍니다. 그래서 아무거나 사도 되는지, 아니면 수수료와 거래량 차이를 따져야 하는지 고민이 남습니다.

S&P500 ETF는 같은 지수를 따라가지만 상품 구조와 비용, 거래 편의성이 조금씩 다릅니다. 장기 보유자와 단기 매매자가 보는 기준도 같지 않습니다.

VOO, IVV, SPY가 거의 같이 움직이는 이유

세 상품은 모두 S&P500 지수를 추종합니다. 미국 대형주 500개 내외에 분산 투자하는 구조라서 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 같은 대형 기술주 비중이 자연스럽게 반영됩니다. 그래서 장기 차트만 보면 세 상품의 방향은 거의 비슷하게 움직입니다.

차이가 작아 보이는 이유는 추종 지수가 같기 때문입니다. 투자 성과의 대부분은 상품 선택보다 S&P500 자체의 흐름에서 나옵니다. 다만 비용과 거래 구조가 오래 쌓이면 작은 차이도 계좌에 남습니다.

장기 보유자는 수수료가 먼저 보인다

VOO와 IVV의 expense ratio는 0.03% 수준으로 매우 낮습니다. SPY는 0.0945%로 셋 중 상대적으로 높지만, 거래량과 옵션 시장 유동성이 매우 큽니다. 10년 이상 모아갈 투자자라면 낮은 보수가 체감상 더 깔끔합니다.

연 0.06%포인트 차이는 1년에는 작아 보입니다. 하지만 투자금이 커지고 기간이 길어지면 비용 차이가 복리에서 조금씩 벌어집니다. 매일 사고파는 사람이 아니라면 낮은 보수 쪽이 마음이 편합니다.

SPY는 왜 아직도 많이 거래될까

SPY는 오래된 상품이고 기관투자자, 트레이더, 옵션 투자자에게 익숙합니다. 거래량이 많아 매수·매도 호가가 촘촘하고, 단기 매매나 옵션 전략을 쓰는 사람에게 편합니다. 단순 장기 적립 투자자에게는 이 장점이 크게 필요하지 않을 수 있습니다.

반대로 VOO나 IVV는 장기 보유 비용 면에서 매력적입니다. 월급날마다 조금씩 사 모으는 방식이라면 거래량보다 보수와 운용사의 안정성이 더 크게 다가옵니다.

한국 투자자가 추가로 보는 환율과 계좌 문제

미국 상장 S&P500 상품을 직접 사면 달러 환전과 해외주식 양도소득세를 같이 봐야 합니다. 국내 상장 S&P500 상품을 사면 원화로 편하게 매매할 수 있지만, 상품별 보수와 환헤지 여부, 과세 구조가 달라집니다.

VOO, IVV, SPY 비교는 미국 상장 ETF끼리의 비교입니다. 한국 투자자라면 해외 직접투자와 국내 상장 상품 중 어느 쪽이 세금 신고와 환전 관리에 편한지도 같이 판단해야 합니다.

버핏의 조언을 상품명으로만 받아들이면 좁아진다

워런 버핏의 핵심은 특정 티커 하나를 고르라는 말보다 낮은 비용으로 넓은 시장을 오래 보유하라는 쪽에 가깝습니다. VOO, IVV, SPY 중 무엇을 사느냐보다 S&P500을 어떤 기간과 계좌에서 유지할지가 더 큽니다.

환헤지 국내형과 미국 직접투자를 같이 비교하는 경우

한국 투자자는 VOO, IVV, SPY만 놓고 끝내기보다 국내 상장 S&P500 상품도 함께 봅니다. 원화로 살 수 있는 편의성, 연금계좌 편입 가능성, 환헤지 여부가 다르기 때문입니다. 미국 직접투자는 달러 자산을 보유한다는 장점이 있지만 세금 신고와 환전 타이밍을 직접 챙겨야 합니다.

환율이 많이 오른 시점에는 같은 S&P500 상승률이라도 원화 기준 수익률이 달라집니다. 달러가 강할 때 사면 이후 환율 하락이 수익을 깎을 수 있고, 달러 약세 때 사면 반대 효과가 생길 수 있습니다. 버핏식 장기 투자라고 해도 한국 투자자에게는 환율이 체감 변동성으로 남습니다.

셋 중 하나만 고르기 어렵다면 기준을 단순화한다

장기 보유, 낮은 보수, 단순 적립이라는 세 단어가 맞으면 VOO나 IVV 중 하나로 충분합니다. 두 상품의 차이는 크지 않아 이미 거래하는 증권사에서 편한 쪽을 고르는 방식도 가능합니다. 반대로 매매를 자주 하고 옵션 화면까지 볼 계획이라면 SPY가 더 익숙합니다.

중요한 것은 S&P500 상품을 고른 뒤에도 시장 하락 때 매수를 멈추지 않을 수 있는지입니다. 티커 선택보다 매수 지속성이 실제 수익률을 더 크게 흔드는 경우가 많습니다.

VOO와 IVV 중 하나를 고르는 문제는 생각보다 단순합니다. 둘 다 보수가 낮고 규모가 커서 장기 투자자에게 큰 차이를 만들 가능성은 낮습니다. 이미 한 상품을 꾸준히 모으고 있다면 작은 차이 때문에 갈아타는 것보다 매수 습관을 유지하는 편이 나을 수 있습니다.

SPY는 보수가 조금 높아도 단기 매매자에게 여전히 편합니다. 장중 가격 반응이 빠르고 옵션 시장이 깊기 때문입니다. 하지만 월급에서 일정 금액을 모아가는 투자자라면 이 장점을 크게 쓰지 않습니다. 쓰지 않는 장점 때문에 더 높은 비용을 낼 필요는 없습니다.

S&P500 상품의 진짜 어려움은 상품 고르기가 아니라 하락장에서 계속 들고 있는 일입니다. 지수가 10%, 20% 빠지는 구간에서는 어떤 티커를 골랐는지보다 내가 왜 미국 대형주 전체에 투자하는지 기억하는 게 더 중요해집니다.

워런 버핏의 조언을 따라 한다는 말은 흔들릴 때도 넓은 시장을 믿고 가져간다는 뜻에 가깝습니다. VOO, IVV, SPY 중 어느 하나를 골랐더라도 매달 다른 테마 ETF로 갈아타기 시작하면 인덱스 투자 장점이 줄어듭니다. 상품 선택 후에는 단순함을 유지하는 것도 전략입니다.

세 상품 모두 훌륭한 선택지가 될 수 있지만, 쓰지 않을 기능에 비용을 내는지 여부는 한 번쯤 따져볼 만합니다.

S&P500 ETF 선택은 보유 기간에서 갈린다

S&P500 ETF를 오래 모아갈 생각이라면 VOO와 IVV처럼 보수가 낮은 상품이 단순합니다. 단기 거래, 옵션, 매우 큰 금액의 빠른 매매가 필요하다면 SPY의 유동성이 장점으로 남습니다.

셋 중 하나를 고르는 고민보다 더 중요한 것은 중간에 지수 하락을 견딜 수 있는 매수 방식입니다. 버핏식 접근에 가깝게 가려면 화려한 상품보다 낮은 비용과 긴 보유 기간이 먼저입니다.

• https://advisors.vanguard.com/investments/products/voo/vanguard-sp-500-etf
• https://www.blackrock.com/us/individual/products/239726/ishares-core-sp-500-etf
• https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/state-street-spdr-sp-500-etf-trust-spy

참고자료: 한국은행 기준금리 추이